Eigentlich ist Bilbo Beutlin ein typischer Hobbit: Er liebt gutes Essen, Ruhe und seinen Pfeifentabak. Doch dieses gemütliche Leben wird überraschend gestört, als der Zauberer Gandalf mit einem Gefolge von 13 Zwergen in sein Haus platzt. An diesem Abend erhält Bilbo das Angebot, die Zwerge auf eine gefährliche Reise zu begleiten: Gemeinsam wollen sie das verlorene Königreich der Zwerge, den Berg Erebor, zurückerobern, das von dem gefährlichen Feuerdrachen Smaug besetzt wurde. Bilbo zögert, doch die Abenteuerlust packt ihn und so begibt sich der kleine Hobbit auf eine unerwartete Reise. Auf seinen Weg trifft Bilbo auf das geheimnisvolle Wesen Gollum, dessen lang gehegter Schatz - ein goldener Ring - er an sich nehmen kann. Dass diese Begegnung einmal das Schicksal Mittelerdes prägen wird, ahnt Bilbo da allerdings noch nicht! Auf ihrer anschließenden, langwierigen und beschwerlichen Reise muss die Gruppe viele Gefahren meistern: Gigantische Spinnen, Pelzwechsler, Zauberer und Elben stellen sich ihnen in den Weg, doch gemeinsam schaffen sie es in die Seestadt Esgaroth - von dort aus soll Erebor aus den Klauen des Drachen befreit werden. Als Bilbo durch einen geheimen Eingang in die Festung eindringt, erwacht der furchterregende Drache. Der Versuch der Gruppe, Smaug zu töten, scheitert und entfacht dabei ein grauenhaftes Inferno. Die schutzlose Seestadt wird von Smaug heimgesucht, doch der Zwergenanführer Thorin Eichenschild verweigert jedwede Unterstützung. Auch das gestohlene Gold, das tief im Berginneren aufbewahrt wurde, behält er allein für sich. Unfähig Thorin zur Vernunft zu bringen, sieht sich Bilbo zu einer verzweifelten und gefährlichen Entscheidung getrieben, nicht ahnend, dass noch größere Gefahren vor ihnen liegen. Denn aus Mordor droht neues Ungemach: Der Herrscher Sauron ist nach Mittelerde zurückgekehrt und schickt eine gewaltige Armee von Orks Richtung Erebor. Um einer Vernichtung zu entgehen, müssen nun die Zwerge, Elben und Menschen ungeachtet der Konflikte gemeinsam gegen Sauron antreten - die Schlacht der fünf Heere beginnt...
